Como consecuencia de los bajos tipos de interés, bancos y aseguradoras recomiendan invertir parte de los ahorros en fondos de inversión. Éstas últimas lo hacen a través de la figura conocida como unit linked.
En España tenemos muy "compartimentado" nuestro dinero: las inversiones, al banco y los seguros, a la aseguradora (excepto que el banco "nos obligue" a contratar un seguro cuando solicitamos préstamos).
Sin embargo, con la dichosa crisis, las líneas de esta división se han ido desdibujando. Y os preguntaréis ¿por qué?.
El año 2012 fue terrible para la banca. Entre otros, "saltaron a la palestra" escándalos como el de Barclays y su manipulación del índice Libor o el gran fracaso de la banca española llamado Bankia, que aún hoy hace correr "ríos de tinta".
Ante este panorama, las aseguradoras "se pusieron las pilas" ofreciendo a sus clientes de forma activa, productos de inversión. Con argumentos a su favor como la falta de morosidad o su más que demostrada solvencia.
Así, los clientes que huían despavoridos de los bancos, encontraban en las aseguradoras un refugio para sus ahorros.
Uno de los productos que ha llegado a alcanzar éxito en las aseguradoras es el de los fondos de inversión. A diferencia de los bancos, las aseguradoras sólo pueden ofrecer fondos a través de un seguro denominado unit linked. Analicemos detenidamente en qué consiste esta figura.
¿Qué son los unit linked? Se trata de una expresión inglesa que se traduce como "vinculado a unidades de cuenta". Dicho así, no suena muy claro. En otras palabras: el unit linked es un seguro de vida en el que las aportaciones que realices al mismo se invertirán en una cesta de fondos. En el unit linked eres tú como tomador/asegurado quien asumes el riesgo de la inversión.
¿Cómo funciona? Las primas que vayas aportando, se destinan a la inversión en participaciones de fondos de inversión, y la parte de la prima no invertida en fondos, se destina a la contratación de un seguro de vida.
En este producto de ahorro-inversión, eres también tú quien toma la decisión de los activos en los que quieres invertir. La aseguradora tendrá la titularidad de dichos activos y los asignará a la póliza.
¿Ventajas e inconvenientes de los unit linked?
Ventajas:
- El unit linked está compuesto por diferentes modalidades de fondos (desde los más conservadores a los más agresivos), por lo que podrás llevar a cabo la estrategia de inversión que consideres más oportuna en cada momento.
- Es un producto de "diferimiento de impuestos". Esto significa que puedes elegir el momento en el que tributar: mientras no saques dinero de tu fondo (reembolsar), no tributas.
- Tiene liquidez: puedes rescatar tu dinero desde el primer día sin comisiones. Tanto disponibilidad total como parcial.
- En caso de que el asegurador fallezca, la aseguradora garantiza a los beneficiarios del seguro además del capital principal (el valor del fondo), un capital adicional del 5% sobre ese valor de tu fondo/s.
Desventajas:
- El unit linked no garantiza que vayas a obtener una rentabilidad mínima, ya que todo queda "al azar". Dependerá de dónde inviertas.
- El riesgo de la inversión no lo asume la aseguradora, sino tú.
- Los unit linked no están garantizados por la solvencia de la compañía de seguros.
- Comisiones: suelen ser más elevadas que las de otros productos financieros. En concreto, en los unit linked, la aseguradora te cobrará unos gastos de emisión de póliza que supondrá un % variable sobre la aportación inicial. Durante toda la vida del contrato, te aplicarán otro % variable cada mes.
¿A quién le interesa el unit linked?
Es un producto muy interesante para personas que decidan invertir a largo plazo (más allá de 5 años), ya que la rentabilidad real del producto empieza a "notarse" con el transcurrir de los años.
No es aconsejable para personas que no quieran correr riesgos, ya que los fondos de inversión tienen riesgo. El unit linked es un producto de inversión complejo. Antes de contratarlo, necesitas estar bien informado de sus características.
Fiscalidad.
IRPF:
En caso de reembolso (que dispongas de tu dinero), los rendimientos que haya generado el unit linked tributan en el IRPF. La aseguradora, ya se encargará de aplicarte una retención a cuenta del impuesto: un 19,5% (sobre los rendimientos) que bajará al 19% en 2016 (según la fiscalidad actual). En la base liquidable del ahorro del IRPF tributa desde el 19,5% al 23,5%.
SUCESIONES Y DONACIONES:
Si fallece el asegurado, el beneficiario tributará por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD).
Un apunte: Si tenéis una empresa y contratáis un Unit Linked a nombre de la Sociedad, tributaréis por el Impuesto de Sociedades.
La gran ventaja en este caso de los Unit Linked frente a los fondos, es que las sociedades pueden cambiarse de un fondo a otro sin tener que tributar. Sólo "pasaréis por caja" en caso de que hagáis un reembolso (venta).
Espero que ahora, gracias a una ardua tarea como espía, hayáis conocido un poco mejor este producto. Por si os lo ofrecen en vuestra aseguradora. Tened en cuenta que lo que contratáis es un fondo (o varios) de inversión + un seguro de vida.
Recordad que también las aseguradoras, os tienen que hacer un test para conocer vuestro perfil de inversión antes de contratarlo. ¡No firméis nada que no entendáis!.
No obstante, si necesitáis más información al respecto, ya sabéis que podéis contactar conmigo sin compromiso alguno a través de la página web www.garciaslopezasesores.es
Tengo toda una semana para pasearme de incógnito por bancos y aseguradoras... Volveré con nuevos temas. Hasta entonces, por favor, sed felices.
