Banca March ha coordinado el registro de un nuevo programa de pagarés por un importe máximo de 1.000 millones de euros para la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), en una operación que refuerza el recurso a los mercados de capitales por parte del sector público empresarial. El programa ha quedado inscrito en el Mercado AIAF y permitirá emitir deuda a corto plazo de forma flexible.
Los pagarés estarán denominados en euros y podrán tener distintos plazos de vencimiento, con un máximo de hasta 364 días. Este tipo de instrumento permite a SEPI adaptar sus necesidades de financiación a corto plazo en función de las condiciones del mercado, diversificando así sus fuentes de liquidez y reduciendo su dependencia de los préstamos bancarios tradicionales.
En esta operación, Banca March desempeña un papel integral, actuando como coordinador (arranger), agente de pagos y entidad colocadora. Esta triple función le permite acompañar todo el proceso, desde el diseño del programa hasta su colocación entre inversores institucionales.
La operación se enmarca en un contexto de creciente interés por la financiación alternativa en España. Cada vez más empresas —y también entidades públicas— recurren a instrumentos como los pagarés para obtener recursos de forma ágil, competitiva y diversificada, aprovechando el desarrollo de los mercados de renta fija.
En este ámbito, Banca March se mantiene como una de las entidades más activas del país. Actualmente participa en decenas de programas de emisión de corto plazo en mercados como AIAF, el MARF y Euronext Dublin, donde en muchos casos asume simultáneamente funciones de asesor, agente y colocador.
Especialmente relevante es su posición en el MARF, donde concentra una parte significativa de los programas activos del mercado y del volumen total emitido. Este liderazgo se refleja también en su capacidad de distribución entre inversores institucionales, consolidando su papel como uno de los principales intermediarios en el segmento de deuda corporativa a corto plazo.
El nuevo programa de SEPI confirma, en definitiva, la consolidación de los mercados de capitales como vía complementaria —y cada vez más habitual— para financiar tanto a grandes empresas como a entidades del sector público en España.
