Banco Santander ha alcanzado un acuerdo para adquirir Webster Financial Corporation, matriz de Webster Bank, por un importe total de 12.200 millones de dólares (unos 10.300 millones de euros), en una operación estratégica que refuerza de forma decisiva su presencia en Estados Unidos y acelera su rentabilidad en ese mercado.
Con esta adquisición, equivalente a cerca del 4% de los activos totales del grupo, Santander pasará a situarse entre las diez principales entidades de banca minorista y de empresas del país por activos y entre las cinco mayores por depósitos en los principales estados del noreste. El banco resultante contará con unos activos conjuntos de aproximadamente 327.000 millones de dólares, 185.000 millones en préstamos y 172.000 millones en depósitos, según cifras a cierre de 2025.
La operación combina efectivo y acciones. Los accionistas de Webster recibirán 48,75 dólares en efectivo y 2,0548 acciones de Santander en forma de American Depositary Shares por cada acción de Webster, lo que supone una contraprestación total de 75 dólares por acción y una prima del 14% sobre el precio medio de cotización previo al anuncio.
Desde el punto de vista financiero, Santander estima que la adquisición elevará el retorno sobre el capital tangible (RoTE) en Estados Unidos hasta el 18% en 2028, con una ratio de eficiencia por debajo del 40%, situándose entre las entidades más rentables del país. Además, la operación tendrá un impacto positivo en el beneficio por acción del grupo de entre el 7% y el 8% y generará un retorno sobre el capital invertido cercano al 15%.
El encaje estratégico se apoya en la elevada complementariedad de ambos negocios. Santander aporta su liderazgo en financiación al consumo y Webster su fuerte posición en banca de empresas y una base de depósitos de alta calidad. Esta combinación permitirá mejorar el perfil de financiación del grupo en Estados Unidos, reducir el coste de fondeo y equilibrar el mix de negocio. La ratio de préstamos sobre depósitos se situaría en torno al 100%, frente al 109% actual.
Asimismo, se prevén sinergias de costes de unos 800 millones de dólares, equivalentes a cerca del 19% de la base de costes conjunta, apoyadas en la experiencia de ambas entidades en procesos de integración.
La operación mantendrá intacta la disciplina de capital del grupo. Santander prevé que su ratio CET1 se sitúe entre el 12,8% y el 13% a cierre de 2026 y supere el 13% en 2027, sin cambios en su política de retribución al accionista ni en los programas de recompra de acciones.
En el plano directivo, Christiana Riley continuará como responsable de Santander en Estados Unidos y consejera delegada de Santander Holdings USA. El actual CEO de Webster, John Ciulla, asumirá la dirección de Santander Bank NA, mientras que Luis Massiani será el responsable de operaciones y liderará el proceso de integración. La sede de Webster en Stamford (Connecticut) se convertirá en uno de los centros corporativos clave del grupo en el país.
Según ha destacado la presidenta de Banco Santander, Ana Botín, la operación “refuerza la escala y la rentabilidad del grupo en Estados Unidos” y sitúa a la entidad “en una posición privilegiada para seguir creciendo de forma rentable y sostenible en uno de sus mercados estratégicos”.
